计算题
1、李先生每年年未存入银行2000元,年利率7%,则5年后本利和为:
2000×年金终值系数=2000×5.751=11502(元)
2、i/[(1+i)n -1]称作偿债基金系数,为年金终值系数的倒数
某企业有一笔记5年后到期的借款,数额为2000万元,为此设置偿债基金,年复利率为10%,到期一次还清借款,则每年年未应存入的金额应为:
2000×10%/[(1+10%)5-1]=2000×0.1638=327.6(万元)
或者=2000×(1/年金终值系数)=327.6(万元)
3、某投资项目于2001年动工,设当年投产,从投产之日起每年获收益40000万元,按年利率6%计算,则预期10年收益的现值为
40000×年金现值系数=40000×7.36=294400万元
4、某公司现在借入2000万元,约定在8年内按年利率12%均匀偿还,则每年应还本付息的金额为:2000×(1/年金现值系数)=2000×(1/4.968)=402.6万元
5、张先生每年年初存入银行2000元,年利率为7%,则5年后本利和应为:
2000×年金终值系数(5,7%)×(1+7%)=2000×5.751×1.07=12307元
6、张某将1000元存入银行,年利率为8%,按单利计算,如半年后取出,其本利和为
1000×(1+8%×1/2)=1040元
7、北方公司向银行借款1000元,年利率为16%,按季复利计算,两年后应向银行偿付本利多少?
r=16%/4=4% t=2×4=8
FV=1000×(1+4%)8=1000×1.369=1369元
8、某企业向银行借款400万元,借款名义利率为8%,补偿性余额的比例为10%,则实际利率为
8%/(1-10%)=8.89%
9、某企业发行面值为1000元的债券,债券面值利率为10%,每年末付息一次,五年到期。求债券发行价格
(1)、等价发行即市场利率与债券利率一致。
1000/(1+10)5+1000×年金现值系数(5,10%)=1000×复利现值系数(5,10%)+1000×年金现值系数(5,10%)=1000
(2)、市场利率高于债券利率,为12%,折价发行
1000×复利现值系数(5,12%)+1000×年金现值系数(5,12%)=1000×0.567+100×3.605=927
(3)、市场利率低于债券利率,为8%,溢价发行
1000×复利现值系数(5,8%)+1000×年金现值系数(5,8%)=1`000×0.681+100×3.993=1080
10、甲厂向乙厂购进原材料一批,价款5000元,商定6个月后付款,采取商业承兑汇票结算,乙厂于4月10日开出汇票,并经甲厂承兑,汇票到期日期为10月10日,后乙厂急需用款,于6月10日办理贴现,其贴现日期为120天,贴现率按月息6‰计算。则
贴现息=汇票金额×贴现天数×(月贴现率/30)
应付贴现票款=汇票金额-贴现息贴现息=5000×120×1/30×6‰=120元
应付贴现票款=5000-120=4880元
11、某企业取得长期借款150万元,年利率10.8%,期限3年,每年付息一次,到期一次还本.筹措这笔借款的费用率为0.2%企业所得税率为33%,长期借款成本率为:
[150×10.8%×(1-33%)]/[150×(1-0.2%)]=7.25%
12、某公司发行总面值为400万元的债券800张,票面利率为12%,发行费用占发行价格的5%,公司所得税税率为33%,则该债券成本可计算如下:
(1)、发行价为溢价发行,450万元时,债券成本=400×12%×(1-33%)/450×(1-5%)=7.48%
(2)、发行价为等价发行,400万元时, 债券成本=400×12%×(1-33%)/400×(1-5%)=8.46%
(3)、发行价为折价发行,360万元时, 债券成本=400×12%×(1-33%)/360×(1-5%)=9.4%
13、某公司发行优先股总面额为100万元,总价为125万元,筹资费用费为6%,规定年股利率为14%,则优先股成本计算如下:
(100×14%)/125×(1-6%)=11.91%
14、某公司发行普通股总价为500万元,筹资费用率为4%,第一年股利率为12%,以后每年增长5%。普通股成本为:(500×12%)/[500×(1-4%)]+5%=17.5%
15、某公司共有长期资本(账面价值)1000万元,其中长期借款150万元,债券200万元,优先股100万元,普通股300万元,留用利润250万元,其成本分别为5.64%,6.25%,10.5%,15%,15%.计算该公司的综合资本成本
长期借款:W1=150/1000=0.15 债券:W2=200/1000=0.2
优先股:W3=100/1000=0.1 普通股:W4=300/1000=0.3 留用利润:W5=250/1000=0.25
加权平均资本成本=5.64%×0.15+6.25%×0.2+10.5%×0.1+15%×0.3+15%×0.25=11.4%
TEL:蒋老师17773102705
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